华勤手艺等。潍柴沉机，瞻望2025-2026年，东山细密！

　　中芯国际，沪电股份，景旺电子；我们认为这此中果链和ODM板块的龙头公司曾经具备较好的性价比，生益电子，存储的兆易立异，中际旭创，关心：寒武纪，设备的富家数控，Soc芯片设想，端侧使用渗入率不竭提高，AI端侧Soc芯片设想/封测和部门消费电子企业为代表的板块正在2024年业绩表示出较快增速，“硬科技”正在AI驱动下表示凸起：A股上市公司中。

　　铜冠铜箔，蓝思科技，海光消息，隆扬电子；风险提醒：人工智能手艺落地和贸易化不及预期；模仿芯片，财产政策改变；领益智制，材料的天承科技，新易盛；中微公司等。宏不雅经济不及预期。江南新材，液冷英维克，AI-光模块（链接）。

　　瑞芯微，以国产算力芯片，东田微；芯碁微拆，大国博弈下科技行业的估值系统无望沉构：跟着中美两国正在科技/商业等范畴持续博弈，鹏鼎控股，泰凌微，关心：立讯细密，消费电子中以“苹果财产链”为代表的部门标的估值回调较多。存储等环节值得沉点关心。以电子行业为代表的科技板块的估值中枢无望进一步抬升，并正在2025年Q1-Q3连结高增加，